在由SMM主办的2025SMM锌业大会-锌盐氧化锌及锌二次资源发展论坛上，SMM锌行业分析师姜梦婷围绕“氧化锌的供与需：原料格局之变及消费发展预测”的话题作出分享。她表示，2025年氧化锌市场原料供应持续紧张，在此情况下，氧化锌原料格局开始发生转变，氧化锌企业对于粗锌的使用量逐渐增多。氧化锌消费方面，汽车数据支撑氧化锌企业开工向好，但轮胎后续出口情况存在不确定性，“关税”与“反倾销”两座大山或阻碍轮胎出口，为此，国内轮胎厂大规模“出海”，推动氧化锌企业走出国门，氧化锌企业也不断海外建厂生产，出海或成为后续企业发展的“大势所趋”。

概述：氧化锌市场基本情况

据SMM统计我国氧化锌产能约为180万吨左右。同时氧化锌产能大多分布于华东及华北地区，占比分别达到68%和17%。

对于出现此情况的原因：一方面，华东及华北地区具备得天独厚的原料资源优势，两地聚集了大量钢铁企业。钢厂产生的锌灰、锌渣等副产物，为氧化锌生产提供了充足的原材料，在原料资源利用上形成了先天优势。

另一方面，作为我国制造业核心区域，华东地区对橡胶制品（如轮胎）、涂料及电子产品的需求体量庞大；华北地区则在橡胶、陶瓷及电子等领域展现出广阔的市场空间，华东与华北地区工业基础深厚，化工、冶金、建材等上下游企业高度集聚，已形成成熟的产业生态，这种产业集群效应，既降低了企业间的原料运输成本，又促进了技术协同与资源共享。

氧化锌主要生产工艺与品类占比

2025年全国氧化锌生产工艺包括间接法、湿法以及直接法及煅烧工艺，其中间接法氧化锌工艺占比最高。间接法通常以高纯锌锭或是锌渣为原料，它指的是经高温熔融汽化后与空气反应生成氧化锌蒸气，再冷却结晶、提纯收集的生产工艺。2025年间接法约占全国氧化锌生产工艺总量的63%。剩余的直接法及煅烧、湿法分别约占据市场份额的20%及17%。

氧化锌消费方面，橡胶级氧化锌在市场中的占比接近70%左右，占据着大部分市场份额。其中轮胎产品的消费占比通常能够达到60%~70%，橡胶级氧化锌广泛用于全钢胎及半钢胎的生产，此外工业橡胶制品、医用橡胶、鞋底等都会用到橡胶级氧化锌。

洞悉2025：氧化锌原料格局之变

2025年氧化锌原料格局的改变

2025年氧化锌市场原料供应持续紧张，在此情况下，氧化锌原料格局开始发生转变，氧化锌企业对于粗锌的使用量逐渐增多。

从数据来看，受2025年锌渣产量走低、钢厂提升回收率，提高排放指标，锌价下行等众多因素的影响，我国氧化锌原料格局发生转变。市场锌锭、次氧化锌、锌焙砂、锌灰及粗锌的使用比例小幅提升，锌渣的使用比例有所下降。在整个原料市场中，锌渣的使用比例从52%下降至43%，粗锌、锌锭和次氧化锌等分别增长至12%、18%、27%。

根据SMM了解，受到生产成本和杂质去除因素的限制，粗锌的使用目前多集中于间接法生产中，市场部分使用锌渣生产氧化锌的企业受今年原料紧缺、采购难、价格高等原因，转而采购粗锌进行少量生产，部分企业当前粗锌的使用量甚至接近半成。

锌渣产量降低系数走高 氧化锌企业采购压力加大

从2025年上半年锌渣产量来看，一季度锌渣产量同比降低2.5%；而二季度锌渣产量同比微增0.76%。总体来看1-6月，锌渣产量相较去年减少416吨；而从锌渣系数走势来看，自2024年年底起，南北两地管渣与塔渣系数均不断走高。

根据SMM了解，当前市场粗锌锌含量均在99%以上，其系数多为93、94；而锌渣锌含量多在95%~96%左右，其系数为92、93，两者的作价多以0#或是1#为基础，在此情况下氧化锌企业采购粗锌生产的性价比相对更高。

深究2025：氧化锌消费现状剖析

汽车数据支撑氧化锌企业开工向好 但轮胎后续出口情况存在不确定性

根据SMM数据显示，今年1~-6月我国氧化锌企业开工率为46.11%，同比去年增长2.53个百分点。

同时根据汽车协会数据显示，截至6月我国汽车产销数据同比均展现不凡实力，汽车产量累计同比录得12.5%，汽车销量累计同比录得11.4%。

此外根据轮胎出口情况来看，截至到去年年底，我国全钢胎出口重量同比下降1%，半钢胎同比虽为正值但相较2023年同样有所走低。而截止到今年6月，受“抢出口”带动，我国全钢胎和半钢胎分别出口233.6万吨和174.3万吨，累计同比分别增长5.3%及9.8%。但在关税及多国对我国的反倾销扰动下，后续轮胎出口前景不明。

轮胎产量逐年走高但汽车经销商库存及轮胎厂库存仍处于较高水平

从近三年的数据来看，全钢胎及半钢胎产量逐年走高，2024年我国全钢胎及半钢胎产量分别为6.75亿条及1.39亿条，同比去年增长11.05%。

同时根据中国汽车流通协会数据显示，6月我国汽车经销商库存系数1.42，虽仍处于警戒水平（库存系数＞1.5）以下，但同样超出了合理库存范围（库存系数在0.8~1.2），整体库存压力较上月有所走高。

此外，6月全钢胎及半钢胎轮胎厂库存天数总共达到87.01天，同比上涨8.6%左右。

综合来看，虽我国全钢胎及半钢胎产量逐年走高，但当前汽车及轮胎市场整体库存压力较大。

房地产市场数据表现低迷 陶瓷级氧化锌需求陷入“温吞局”

近些年我国房地产各项数据持续走低，房地产竣工数据、施工面积、房地产开发景气指数等均出现不同程度的下滑，2025年上半年，房地产表现较为一般，陶瓷级氧化锌整体消费表现平平。

根据国家统计局的数据显示，截至今年6月，我国房地产竣工面积、房地产施工面积、新开工面积累计同比分别下降14.8%、9.1%以及20%，数据表现依旧低迷，房地产市场对陶瓷级氧化锌消费形成拖累。

同时根据国家统计局公布的房地产开发景气指数来看，自3月开始国房景气指数自93.93逐渐走低至93.60，景气值数据表现同样走弱。

再者从我国陶瓷砖产量及同比变化来看，我国2020年至2024年瓷砖产量不断减少，5年内陶瓷产量减少26亿平方米。同比自2020年的3.03%走低至-12.18%。

饲料级氧化锌订单年初表现同比有所好转 然后续需求预计缩窄

自2025年起我国能繁母存栏量缓幅下降，同时仔猪价格无明显起色，但因今年年初市场未受到猪瘟因素干扰，带动饲料级氧化锌需求相比去年同期小幅好转。

但发展改革委员会稳定猪价政策，包括限制产能扩张、降低生猪出栏均重、限制二育等预计将使得饲料级氧化锌市场需求缩窄。

较好的家电数据表现与国家电网的大力投资支撑电子级氧化锌

自去年开始，我国在基础家电补贴方面实施了大量的补贴政策，今年上半年，我国家电同比虽整体仍旧处于正增长状态，但增速有所放缓，而手机市场相对饱和，同比走弱。

与此同时，2025年国家电网和南方电网合计投资将达到8250亿元左右，创历史新高。2025年国家电网投资预计将首次超过6500亿元，同比增长约8%。南方电网2025年固定资产投资为1750亿元，同比增长约1.16%，对电子级氧化锌消费仍起到一定支撑。预计在下半年也将贡献一定增量。

前瞻：氧化锌市场消费发展趋势预测

“关税”与“反倾销”两座大山或阻碍轮胎出口

国内轮胎厂大规模“出海”推动氧化锌企业走出国门

根据SMM了解，自2012年起，国内多家轮胎厂赶赴海外设厂生产。十多年以来，超过15家轮胎制造商在东南亚、非洲、欧洲、北美洲、南美洲不断开拓自己的海外市场。仅从山东来看，当前海外轮胎累计产能就已突破2亿条。

从企业聚集程度及产能分布情况来看，受政策支持及生产成本等因素的影响，东南亚成为我国设厂生产的“首选地”。

氧化锌不断海外建厂生产成为后续企业发展的“大势所在”

氧化锌企业纷纷随轮胎厂出海建厂，主要分布在东南亚地区及欧洲地区，此外非洲地区同样为氧化锌企业未来所考虑的建厂地。

根据中国橡胶工业协会轮胎分会的统计数据显示，2024年我国半钢子午胎产量为6.75亿条，全钢子午胎产量为1.39亿条，其中两者共出口约4.76亿条，我国轮胎出口占比高达58.47%。

近年来，我国氧化锌大厂纷纷跑至东南亚、欧洲等地区建厂生产，据SMM统计，我国氧化锌企业在海外的产能接近30万吨，其中接近80%的产能集中于东南亚地区。出海成为国内氧化锌企业未来发展的大势所在。

》点击查看2025SMM锌业大会专题报道