SMM7月29日讯：

工信部在部署下半年重点工作时明确强调，要巩固对新能源汽车、光伏等行业“内卷式”竞争的整治成效，并推动落后产能退出。这一政策导向进一步强化了市场对钢铁行业供给侧优化的预期。与此同时，生态环境部3月发布的《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》在7月持续释放影响——钢铁行业纳入全国碳市场后，通过配额分配与交易机制，将加速落后产能出清，推动全行业向绿色低碳转型。在政策预期、行业自律及产能管控等多重因素共同作用下，螺纹钢、热卷等期货品种于7月29日迎来上涨，截至7月29日收盘，螺纹钢主连涨1.98%，热卷涨主连涨2.01%。

股市方面：钢铁行业板块7月29日午后出现明显反弹，截至7月29日收盘，钢铁行业涨2.6%，个股方面：西宁特钢涨停，值得一提的是西宁特钢29日的涨停是其7个交易日以来的第6个涨停板；八一钢铁涨停，惠同新材涨超14%，三钢闽光、新钢股份、百甲科技、方大特钢以及盛德鑫泰等涨幅居前。

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消息面

【钢铁工业规划部长会：坚持严控增量与畅通退出着力破除“内卷式”竞争】中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，与会代表围绕《钢铁工业“十五五”发展规划研究》报告，为进一步做好规划编制工作提出意见建议。其中包括：坚持严控增量与畅通退出，按照“严控增量、优化存量、兼并重组、畅通退出”工作方针，研究建立产能治理新机制，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争，维护钢铁行业健康有序的生存和发展环境等。

【中钢协：7月中旬重点统计钢企平均日产214.1万吨日产环比增长2.1%】据中钢协数据，2025年7月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2141万吨，平均日产214.1万吨，日产环比增长2.1%；生铁1944万吨，平均日产194.4万吨，日产环比增长0.6%；钢材2080万吨，平均日产208.0万吨，日产环比增长4.6%。

【世界钢铁协会：6月全球粗钢产量同比下降5.8%至1.514亿吨】世界钢铁协会数据显示，6月全球粗钢产量同比下降5.8%至1.514亿吨，中国6月粗钢产量同比下降9.2%至8320万吨。

【中西部钢企就破“内卷”形成共识】在日前举办的第十届陕晋川甘钢企高峰论坛上，与会钢企代表达成“强化自律控产”的共识。大家认为，落实好中央提出的破“内卷”要求，加强行业自律，将为实现区域钢铁产业有序、有质、有效发展发挥重要作用。中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示，上半年，钢铁行业实现利润的一部分来源于焦煤等燃原料的价格下跌，钢铁企业要清醒地认识下半年需求未发生根本性变化的现实，加强行业自律。

现货

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螺纹现货市场方面：7月29日早间多数市场报价维稳为主，随后利好消息刺激，期螺快速拉涨，多数现货市场调价跟涨，全天价格涨幅10-60元/吨，全天成交表现强于昨日。 基本面来看，供应端，短流程方面，部分独立电炉厂扭亏为盈，上调开工时长；长流程方面，据SMM周度检修调研，本周轧线检修影响量为129.68万吨，环比上周微增1.6万吨，整体建材供应变化不大。需求端来看，台风影响下沿海暴雨增多，内陆高温天气持续，下游终端户外工作节奏受到影响，刚性需求仍然偏弱，投机和期现收货较为积极。综合来看，供需基本面矛盾逐步累积，但市场对重要会议结果、以及大事件的限产力度等抱有期待，预计短期螺纹钢价格仍将受消息面扰动，谨防预期落空后价格回落风险。

热卷现货市场方面：7月29日，主流现货市场价格上涨20-80元/吨，全天交投氛围较好，整体成交较昨日明显改善。供应方面，本周热轧检修影响量为3.09万吨，环比上周减少8.18万吨，下周热轧检修影响为9.87万吨，环比本周增加6.78，短期来看，整体产量维系中高位波动。需求方面，据SMM调研，本月多数制造业陷入淡季瓶颈，新订单表现疲弱，整体开工率有所下降，而近期钢材价格的走高，对于部分终端企业拿货意愿也有所抑制，多观望为主，按需采购，因此本周热卷库存预计仍有小幅累库风险。出口方面，据SMM调研，今日外贸接单情况一般，虽市场询价积极性有所增加，但因卷价跟随内贸拉涨过快，海外客户多观望为主，谨慎采购。后续来看，传闻带动市场情绪不断发酵叠加市场对政治局会议的预期，预计明日卷价高位波动为主。

机构评论

中国银河证券研报表示，在供给侧反内卷持续推进的背景下，钢铁行业产能向优质龙头集中。近日雅下水电工程项目开工，有望提振基础钢材和特钢需求；同时，国务院《农村公路条例》公布，释放乡村基建改造信号。中国银河证券认为行业有望受益于基建项目需求释放和反内卷产能调控加速。

国泰海通指出，钢铁行业表现回暖，高炉开工率与前周相同，焦化、螺纹钢、线材开工率均在上升，螺、线产量也边际回升。在“反内卷”政策背景下，工业品价格回升，钢铁价格涨幅显著，综合钢价指数环比增长4.6%。钢材社会库存上升，但部分受季节性因素影响。整体来看，钢铁行业供需态势有所改善，生产端稳中有升，价格在政策推动下呈现上涨趋势。

光大期货指出：目前钢厂生产螺纹利润已相对好于钢坯、圆钢等，部分钢厂铁水优先转向生产螺纹，后期供需压力将逐步加大。成本端前期持续大涨的焦煤期货出现跌停，对市场情绪形成一定影响。预计短期螺纹盘面或将震荡整理运行。

瑞达期货表示：宏观方面，工信部部署下半年八方面重点工作，其中提到，制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案。供需情况，热卷周度产量延续下滑，产能利用率81.11%；厂库和社库双增，总库存+2.25万吨。整体上，双焦持续走弱，成本支撑下滑，同时影响市场情绪，热卷现货成交萎缩。技术上，HC2510合约1小时 MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。操作上，日内短线交易，注意节奏和风险控制。