SMM 7月29日讯：7月29日早间，半导体板块快速拉涨，指数盘中一度涨逾1.6%，录得六连涨。个股方面，东芯股份盘中20CM涨停，赛微电子、复旦微电、明微电子、纳芯微等多股盘中一同涨逾8%。

消息面上，市调机构Counterpoint Research在报告中指出，全球纯半导体晶圆代工行业的收入将在2025年同比增长17%，超过1650亿美元，高于2021年的1050亿美元，并在2021-2025年期间实现12%的复合年增长率。

此外，据财联社7月28日晚间消息，近日，北京大学与中国人民大学团队首创“蒸笼”式晶圆制备法，制成5厘米直径晶圆及晶体管阵列。该器件关键电学性能达3纳米硅基芯片的3倍，能效为其10倍，可为AI、自动驾驶等领域的低功耗芯片提供新路径，未来有望广泛应用于人工智能、自动驾驶、智能终端等前沿领域。

且据知本洞察近日发布的《未来产业格局与资本布局深度报告》显示，全球未来产业格局正在加速重塑，人工智能、半导体等新兴产业成投资重点。2025年上半年，全球人工智能市场规模破万亿美元，同比增超30%；半导体领域国产替代进程加速，中国半导体市场规模年增长率超过22%；全球新能源装机规模保持两位数增长，中国风电、光伏发电装机容量稳居全球首位。

值得一提的是，芯原股份创始人、董事长兼总裁戴伟民提到，汽车智驾与AI眼镜将成为全球半导体产业的新蓝海。其中，在汽车智驾方面，在前几个交易日，上海智能网联汽车示范运营牌照发放，小马易行科技（上海）、百度智行科技（上海）、赛可智能科技（上海）、文远知行WeRide等8家公司为首批获准企业。有相关负责人表示，去年上海发放示范应用牌照，意味着Robotaxi可以上路测试，但不能运营收费；今年上海发放示范运营牌照，意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi（无人驾驶出租车）。浙商证券研报则预测，2025年有望成为Robotaxi量产元年，智能芯片的相关企业也有望一同受益。

而提及国产芯片在大模型浪潮下的机遇与挑战，燧原科技创始人赵立东表示，一是高端芯片制造，二是生态。”在生态方面，当前处于高性能推理爆发的时间点，机遇在于大模型和芯片如何深度优化性能，并降低成本。“业内一直在强调算力普惠，但现在既不普、也不惠，这恰恰是国产模型跟国产芯片合作的重要契机。”

且在2025世界人工智能大会上，英国皇家工程院院士郭毅可指出，全球AI算力需求正以每两年750倍的速率极速扩张，中国云端AI芯片市场将在2027年突破480亿美元规模，国产GPU替代率预计超80%。

而目前，市场上也普遍对2025年的半导体市场表示看好。

机构评论

中金公司表示，尽管传统终端需求复苏依然处于较温和的状态，看到利基型存储市场格局变化、CIS产品向车载/新应用渗透、工业/车规级高端模拟芯片突破、SiC/GaN三代半导体国产化等结构性变化，同样可以为优秀的半导体设计企业带来业绩稳定增长。其表示，2025年下半年生成式AI技术有望深化渗透，行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进，有望共同构筑半导体及元器件行业成长动能；行情端，该机构预计结构性机会是主导，重点推荐偏左侧周期向上板块，以及AI应用落地、AI硬件驱动较强的板块。

天风证券指出，2025年全球半导体延续乐观增长走势。政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度，半导体仍为旺季期。存储板块预估2025年三季度存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品持续推进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确。

中信证券研报表示，晶圆厂先进制程在AI时代的产能需求增量明显，美国制裁倒逼国内先进制程需求回流。国内厂商正在积极追赶，同时在设备供应、良率提升、客户拓展方面仍存在一些瓶颈，亟待突破。建议重点关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备两个细分环节。一、从供给层面来看，中国大陆先进制程晶圆代工厂是全球产能扩张的龙头。“挖矿总要买铲子”，关注国内半导体设备和零部件应用到先进制程、晶圆代工等环节的企业，未来有望迎来订单的突破。二、从需求层面来看，先进制程或将持续紧缺，成熟制程供需相对平衡。建议关注国内稀缺的先进制程晶圆厂，以及由于其具有成本效率优势、能够获取更高市场份额的头部成熟制程晶圆厂。