12日早盘，两市股指盘中强势上扬，深证成指涨超1%，创业板指涨近2%，场内约3500股飘红。

截至午间收盘，沪指涨0.37%报3354.53点，深证成指涨1.06%，创业板指涨1.72%，北证50指数涨2.27%，沪深北三市合计成交8639亿元。

盘面上看，军工、汽车、有色、券商、半导体等板块拉升，军贸概念、人形机器人、飞行汽车、固态电池、6G概念等活跃，电力、医药等板块疲弱。

中信建投证券表示，以科技成长为主的第一阶段率先演绎，当该板块估值和业绩预期逐步兑现并出现边际削弱信号时，市场配置便自然向防御性资产倾斜，包括银行、农业及基建设备等低估值、抗跌属性显著的板块，以应对“关税战”反复和宏观基本面分化带来的风险偏好回落。在防御阶段完成预期修复后，若政策红利落地预期和消费数据回暖，将为消费板块提供再度崛起的土壤，从而开启下一轮“内需驱动”的配置机会。

校对：廖胜超