婴童概念10日盘中大幅飙升，截至发稿，骑士乳业30%涨停，西部牧业、海伦钢琴20%涨停，嘉益股份、华利集团涨超12%，爱婴室、燕塘乳业、贝因美等均涨停。

消息面上，今年以来，鼓励生育政策措施关注程度提升，落地速度加快。政府工作报告在2025年政府工作任务中提及“制定促进生育政策，发放育儿补贴”。

华西证券指出，考虑到婴幼儿食用奶粉等方面的需求，生育提振将促进乳品消费，利好乳业发展。此外，应注意到政府补贴在乳品消费中的促进作用。根据乳业时报引用内蒙古呼和浩特市卫健委文件显示，在发布育儿补贴政策当天，该部门同时发布《产妇“一杯奶”生育关怀行动实施细则及服务流程》，明确对产妇提供为期一年的“一杯奶”补贴活动。乳品作为营养丰富的健康食品，受众广（包含婴幼儿与产妇），易接受，有望成为政府推进消费的有力抓手。

该机构表示，从政策方面看，育儿补贴政策写入政府工作报告，各地出台跟进；从行业经营节奏看，基本面底部已确认，有望迎来经营拐点，建议重视乳品板块复苏带来的投资机遇。

银河证券认为，随着更多地区推进实质性鼓励生育补贴政策的落地，我国新生儿数量的下降趋势会得到改善，相关企业有望受益于新生儿数量的改善。

校对：王蔚