每经编辑 彭水萍

摘要：

1、养殖板块供给主要受到能繁母猪（产能），PSY（生产效率），二次育肥（短期库存）影响。产能方面，16个月的能繁母猪下降支撑了养殖板块的景气度。但美中不足的是，二次育肥的不可预测性增添了一定的景气度瑕疵，但考虑以下三点，二次育肥影响或有限。一是行业资金情况远比2022年恶化；二是全社会风险偏好下降或也在生猪养殖行业有所体现；三是期货预期高点价格18，二级市场预期本轮猪价高点20，在谨慎的价格预期之下，二次育肥也会比较谨慎。感兴趣的投资者也可以通过养殖ETF对猪周期进行布局。

2、萝卜快跑近期在武汉市的全无人订单量迎来爆发式增长，单日单车峰值超20单。截至今年4月，萝卜快跑在武汉的全无人驾驶订单比例达70%，预计未来几个季度将快速上升至100%。近期部分整车及零部件公司已披露中报快报，部分公司盈利好于市场预期。随着无人驾驶出租车技术逐步成熟、成本持续下降，叠加国家和地方政策支持，预计无人驾驶商业化将有望迎来快速发展。可以关注智能汽车ETF（159889）、汽车ETF（516110）。 

3、高阶自动驾驶下，安全管控、模型升级、数据中心等功能和设施均需要5G通信支持，或将驱动国内模组厂商出货量持续增长。随着模型复杂度的不断提升和推理侧需求的逐步释放，包括光模块在内的基础设施的迭代需求也会持续增加。国内厂商作为光模块产业链中的重要组成部分，近年来也在这一轮的需求增长、技术演进中快速成长，未来或将持续受益。可以关注通信ETF（515880）。

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