【信息要闻点评】

证监会：今年已有33家公司触及退市标准。中国金融时报近日刊文称，截至6月4日，今年以来，A股已有101家公司被实施风险警示（含ST或*ST），超过去年同期，其中，57家被实施*ST，44家被实施ST，多数公司是在2023年年报发布后被实施风险警示。针对近期上市公司股票被实施ST、退市的情况，证监会上市公司监管司司长郭瑞明表示，今年以来，沪深两市新增99家公司股票被实施ST或*ST；其中，ST公司44家、*ST公司55家。与往年相比，沪深两市2021年、2022年、2023年同期新增此类公司117家、78家、81家，今年到目前为止变化不大。截至目前，沪深两市ST板块共有169家上市公司；其中，ST公司85家、*ST公司84家，数量略少于2021年（202家）、2022年（184家），略多于2023年（164家）同期。退市方面，今年以来，已有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。

点评：2024年新“国九条”提出要加大退市监管力度，化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。随后证监会发布实施《关于严格执行退市制度的意见》，全面完善了财务类、交易类、重大违法类和规范类强制退市标准。2024年以来，沪深两市被实施风险警示的上市公司达到了169家，引起市场对于大面积清退的担忧。不过被实施风险警示并不意味着股票一定会退市，只要上市公司在规定期限内实质改善业绩，或者完成违规事项整改，相关风险情形消除后，能够申请撤销风险警示。并且与过去几年同期相比，今年被实施风险警示的上市公司并未明显增加，市场无需担忧。况且按照正常程序对违规、经营不善的上市公司进行清退，本身就是促进市场优胜劣汰的积极举措，这有助于提高整体上市公司的质量，更好地保护投资者的利益。

美国初请失业金人数小幅上涨。官方数据显示，美国上周初请失业金人数为22.9万人，预期22万人，前值由21.9万人修正至22.1万人。四周均值为22.2万人，前值22.3万人。

点评：上周美国初请失业金人数超出市场预期，攀升至四周以来高位，与本周公布的职位空缺数、ADP就业人数一致，反映出美国此前火热的劳动力市场开始降温。但裁员规模并未扩大，且美国雇主上个月宣布的裁员人数是去年12月以来最少规模，反映劳动力市场仍然具有一定韧性。周五将公布的美国5月非农就业数据成为焦点，若非农数据疲软，将显著强化市场对于美联储提前降息的预期。

欧洲央行启动五年来首次降息。欧洲央行在6月6日的货币政策会议上宣布，将三大利率均下调25BPs，主要再融资利率、边际借贷利率和存款便利利率分别下调至4.25%、4.50%和3.75%。欧洲央行行长拉加德表示，预期经济将持续复苏，通胀率预计在2025年下半年跌至2%的目标水平，未来降息步伐将依据数据和经济形势灵活决定。

欧元区4月零售销售不及预期。欧元区4月零售销售同比持平，预期增长0.2%，前值增长0.7%；环比下降0.5%，预期下降0.3%，前值从增长0.8%下修为增长0.7%。

点评：欧元区4月零售销售环比再度下滑，且跌幅超出市场预期，反映出消费者支出仍未恢复正常。在通胀下行，就业市场维持稳健的背景下，欧元区零售销售在4月下跌可能只是暂时现象，后续消费者支出仍有望改善。并且在欧洲央行开启降息的情况下，消费的复苏可能加速，欧元区经济前景整体较为乐观。

【市场行情】

利率市场

周四，央行开展了20亿元7天逆回购操作，当日有2600亿元逆回购到期，净回笼2580亿元。

资金利率小幅波动。其中，银行间隔夜回购利率较前一交易日下行1BP至1.72%，7天回购利率持平在1.83%，3个月SHIBOR持平在1.95%。

利率债收益率多持平。其中，国债1年期收益率下行2BPs至1.61%，10年期持平在2.28%；国开债1年期持平在1.77%，10年期持平在2.37%。

信用债收益率多下行。其中，AAA级中短期票据1年和3年期收益率均下行1BP至2.05%、2.19%，5年期持平在2.35%；AA+级1年和3年期均下行1BP至2.15%、2.29%，5年期持平在2.45%。

点评：昨日虽然央行公开市场逆回购大额净回笼2580亿元，但银行间市场资金面宽松无虞，主因资金供给充裕，政府债券发行缴款需求明显减少，资金利率小幅波动。债市方面，银行间主要利率债收益率窄幅波动，唯因资金利率处在低位，短券收益率小幅下行。当前消息面暂无更多突破，宽资金下现券调整也受限，债市投资者等待更多信息指引交易方向。

美债收益率多下行。周四，美国国债2年期收益率与前一交易日持平在4.72%，5年、10年、30年期分别下行2BPs、1BP、1BP至4.29%、4.28%、4.43%。（10-2）年期负利差走阔1BP至-44BPs；（10年-3个月）期负利差走阔1BP至-123BPs。

点评：美国上周初请失业金人数为22.9万人，超预期22万人，升至四周来高位，体现劳动市场继续降温。这进一步强化市场对美联储今年内有余地降息的预期，美债收益率多下行。

欧元区国家债券收益率明显上行。周四，10年期德国国债收益率较前一交易日上行5BPs至2.54%，10年期意大利国债上行6BPs至3.86%，10年期意德利差走阔1BP至132BPs。

点评：欧洲央行6月议息会议如期首度降息，但上调了今明两年的通胀预期。媒体获悉，欧央行官员几乎彻底排除7月继续降息的可能性，部分官员质疑9月降息是否明智之举。欧洲央行鹰派降息，市场缩减了对欧洲央行未来货币宽松政策的押注，欧元区国家债券收益率明显上行。

周四，人民币对美元中间价报7.1108，较前一交易日下调0.02%；

即期市场成交价收于7.2473，较前一交易日贬值0.01%；

离岸人民币对美元收于7.2643，较前一交易日贬值0.13%，与在岸人民币价差170个基点。

点评：周四，人民币对美元中间价较前一交易日调降11点至一周最弱水平，重新报在7.11的弱方。即期市场方面，CNY早盘高开24点，盘初市场交易情绪较好，CNY延续升势，最强升至7.2420，但很快回吐涨幅。午后随着美元指数走高，加之购汇盘发力，CNY继续承压走弱，收盘跌8点，收创上周三以来最弱。即期市场交投回暖，交易量较上个交易日增加87亿美元至354亿美元。

周四，美元指数下跌0.16%，收于104.102；

欧元对美元上涨0.18%，收于1.0888；

英镑对美元上涨0.02%，收于1.2788；

美元对日元下跌0.32%，收于155.60。

点评：周四公布的美国初请失业金数据显示就业市场增长继续放缓，加之市场在重要的非农就业数据公布前交投谨慎，美元指数震荡整理。非美货币普遍反弹，欧洲央行如期宣布将三大利率下调25BPs，降息靴子落地后欧元收涨。日本央行行长植田和男表示，随着日本央行逐步退出大规模货币刺激政策，将减少央行的债券购买规模，日元受到提振走强。