根据IDC数据，2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，同比增长约508%，中国厂商占主导，其中，智元以5200台的出货量稳居全球榜首，市场份额显著领先。

IDC预测，从全球市场来看，人形机器人产业正经历由“广泛参与”向“头部集中、梯队分化”的加速演进。随着技术成熟度提升及应用场景快速落地，全球人形机器人市场正进入多场景商业化的加速阶段，头部厂商与中小厂商在市场策略、技术能力和生态布局上将会呈现出明显差异。

财信证券指出，人工智能大时代背景下，具身智能作为AI大模型的最终载体，有广阔的应用场景，有望率先应用于工业场景。近年AI大模型发展迅速，在工业制造领域，人形机器人凭借高精度感知与灵巧操作能力，已深度融入汽车制造、3C电子、电力生产等场景。在人口老龄化和劳动力缺失的大背景下，人形机器人在劳动力替代方面具备充足潜力。

银河证券表示，具身机器人行业未来市场空间广大，产业链进展不断，海内外共振向上。海外看特斯拉量产节奏，国产链关注核心龙头上市进展及应用场景落地标的。标的方面，T链推荐恒立液压，建议关注五洲新春、三花智控、拓普集团；国产主机厂推荐优必选，建议关注越疆、博实股份及拟上市龙头宇树、乐聚、云深处等；应用场景落地标的推荐叉车龙头拓展具身机器人应用于工厂物流方面的杭叉集团，建议关注杰克科技。