本周主力资金净流出光模块和商业航天概念股。

今日（1月9日），A股全天震荡走强。截至收盘，上证指数涨0.92%，日K线16连阳，站上4100点关口，最新报4120.43点。深证成指涨1.15%，创业板指涨0.77%。市场全天成交31523.68亿元，较昨日大幅放量3260.66亿元。

盘面上，商业航天板块持续强势，中国卫通9天5板，股价创下历史新高，航天电子、国机精工等20余股涨停；可控核聚变多股冲高，弘讯科技、中国一重斩获3连板。下跌股方面，前期强势的脑机接口今日下挫，美好医疗、倍益康跌逾11%，光伏设备、银行、保险等板块逆势小幅下跌。

湘财证券指出，2026年是“十五五”开局年份，中央经济工作会议给出的政策基调保持2025年的积极态势，将为我国产业升级营造宽松的政策环境，长期资金入市相关政策进一步加强，为市场继续保持“慢牛”态势提供重要支撑。从宏观短周期视角看，新周期有望启动，将利好上游周期类行业。看好红利相关的保险、证券；农业相关的种植业；以及“十五五”规划建议指引的航空航天方向以及持续强势的人工智能等科技板块。

可控核聚变牛股提示风险

1月9日盘后，3连板可控核聚变牛股中国一重再次发布关于股票交易风险提示的公告。

公告表示，公司股票被列入“可控核聚变”概念股。截至目前，公司仅承接极少量相关配件项目，且相关产品尚未形成收入。请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

公开信息显示，中国一重控股股东一重集团为可控核聚变创新联合体成员，公司承担“焕新行动”“启航行动”战新任务。此外，公司具备核岛一回路核电设备全覆盖制造技术，承担国内大多数核电锻件及压力容器生产。

截至1月9日收盘，中国一重最新股价为5.41元/股，创下2017年2月以来新高。总市值371.01亿元。该股今日主力资金净流入3.15亿元，已连续3日净流入，累计净流入6.32亿元。

光模块股遭主力资金大幅净流出

本周（1月5日至9日），74股主力资金净流入在3亿元以上。先导智能、云南锗业、京东方A、长川科技净流入额排名前四，金额均在10亿元以上。其中先导智能最高，为12.16亿元。

根据先导智能官方公众号，日前，公司为某头部科技企业量身定制的钙钛矿太阳能电池整线设备项目顺利通过高标准验收。先导智能围绕产业化需求展开技术布局与服务设计，聚焦钙钛矿涂膜技术。截至目前，公司已成功助力多家客户推进钙钛矿量产进程，其中部分客户实现平米级电池效率突破20%，产业化能力持续得到验证。

分行业看，有色金属板块多股上榜，云南锗业、中钨高新、中国稀土均获得大额主力资金净流入；消费电子面板“双雄”京东方A和TCL科技双双上榜，主力资金净流入额分别为10.68亿元、8.75亿元。

此外，游戏板块的恺英网络、世纪华通也获得6亿元以上主力资金净流入。

2025年全年，国内游戏市场销售收入与用户规模均创历史新高。其中，实际销售收入3507.89亿元，同比增长7.68%；用户规模6.83亿，同比增长1.35%。天风证券指出，游戏产业供给端预计继续改善，移动端游戏竞争格局改善有望持续，看好2026年A股游戏公司在竞争放缓下走出强产品周期逻辑。

净流出方面，本周75股主力资金净流出额在5亿元以上。中际旭创、新易盛分列第一、第二名，净流出额分别为82.43亿元、56.32亿元；立讯精密、海格通信、天赐材料净流出额在30亿元以上。

分行业看，光模块“三剑客”均有上榜，天孚通信主力资金净流出20.48亿元。从长期来看，市场对光模块赛道仍表示看好。中信建投认为，2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。

光通信行业市场研究机构LightCounting预计，2025年光模块及相关产品的销售额将超过230亿美元，较2024年增长50%。

值得关注的是，近期大热的商业航天赛道个股遭到主力资金抛售，海格通信、航天发展、雷科防务、中国卫星一周主力资金净流出额依次为38.48亿元、28.61亿元、25.75亿元、21.58亿元。

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校对：姚远