在由上海有色网信息科技股份有限公司、山东爱思信息科技有限公司、江苏省电机工程学会电力市场专业委员会、国网（苏州）城市能源研究院有限责任公司联合主办的NETZEROCHINA2025SMM（第四届）光伏产业大会-光伏行业破解内卷高质量发展论坛上，SMM 光伏分析师 蒋辰怡围绕“2025-2026年光伏电池与组件行业现状与挑战”的话题展开分享。她指出，当前光伏产业正处于一个历史性的转折点，政府政策的强力推动是重塑行业发展逻辑的关键因素。在政策刺激下，预计2023至2024年间新增装机容量超过490GW。然而，随着政策风向从生产端转向应用端，市场需求因落地细则的不确定性而退坡，过剩的供给迫使上游企业通过“价格战”来争夺市场份额。面对国内市场的激烈竞争，许多企业开始寻求海外扩张以寻找新的增长机会。同时，为了更好地应对国际市场政策的不确定性和成本控制问题，企业需要根据各地实际情况灵活调整其全球供应链布局。

引言：光伏行业正处于历史性的转折点

政策的强力引导是行业发展逻辑重塑的核心驱动力

曾经的“黄金赛道”陷入“内卷红海”，行业正处于历史的转折点，理解政策、适应变化是企业存续与发展的关键。

政策刺激下，光伏新增装机增速过快，2023-2024年新增装机共计超490GW

2023年：光伏新增装机容量总计217GW

2023 年全年光伏新增装机呈现逐步上升趋势，尤其是下半年增速加快，12 月单月新增装机突破 50GW。十四五规划明确提出“双碳”目标在这一宏观政策目标的指引下，各地纷纷加大对光伏项目的支持力度。

在项目审批流程上进行简化、土地政策方面为光伏项目提供一定的土地资源保障和优惠措施、组件价格的不断下行等条件下，全投资模型下光伏发电系统的LCOE下行约 20%，经济效益凸显，使得光伏装机项目对投资者的吸引力大增，在政策推动和经济效益提升的双重作用下，2023 年光伏新增装机超预期爆发。

2024年：光伏新增装机容量总计276GW

2024 年光伏新增装机保持稳定增长，各月新增装机相对均衡，稳中有升，半年各月的新增装机容量均10-20GW左右，年末装机升至70GW，全年新增装机容量达到 1339 万千瓦。

2024 年国家发展改革委、国家能源局发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》明确了分布式光伏的接入目标和发展方向

2025年1月-2025年7月：光伏新增装机容量总计223GW

2月136号文出台，在这一刺激下，中国月度新增装机较往年同期开始明显增长，3 月新增装机 20.24GW，4 月新增装机 45.22GW，5 月单月新增装机达到创纪录的 92.92GW。其中，分布式光伏在这一轮抢装潮中表现尤为突出。

1 国内政策深刻变革，驱动行业发展逻辑根本性重塑

136号文扭转发展范式，从“量”到“效”的顶层设计

政策彻底摒弃规模导向，开启了以LCOE为衡量标准的精细化竞争新时代

政策冲击下，需求快速退坡，企业借助“价格战”寻求生存空间

库存的持续上涨使得企业为保订单而陷入恶性低价竞争，电池受组件环节挤压，价格下挫17%，价格和成本出现剪刀差。

经营利润大幅下降，企业减少了近15%的研发投入

2025 上半年超六成电池组件环节企业经营恶化，行业平均亏损 4%，企业研发投入被动削减，正在制约行业高质量长期发展。

“反内卷“政策及时纠偏，旨在建立长期健康的行业生态

自6月底以来，在国家“反内卷”政策的带动以及行业自律会议的陆续召开的背景下，多晶硅价格持续上涨，6月底到如今，多晶硅现货价格的涨幅已经高达49%。而多晶硅价格的上涨也传导至硅片和电池片领域，210N硅片价格近期涨幅已经达到37%左右，210N电池片涨幅达到22%左右。

在短期政策面的刺激下，8月电池和组件的月度总产值增加6%。

加速低效产能的出清，提升行业整体技术水平

2 海外市场壁垒高筑，中企全球化战略面临重构

传统海外市场“需求退坡”，贸易保护主义与本土化供应链成为新常态

各国出于能源安全、保护本土产业及地缘政治考量，正通过一系列政策手段降低对中国光伏产品的依赖，优先发展本土制造业，这对中国光伏产品出口构成直接冲击。

北美、欧洲、印度本土电池和组件产能建设加速，2030年前均保持两位数增长

北美：美国的产能扩张高度依赖《通胀削减法案》（IRA） 的政策激励。目前在OBBBA政策的冲击下，当前乐观的产能预测可能会受到影响，部分项目可能因为过高的投资成本和运营不稳定性而延期甚至取消。同时，美国在硅片制造环节依然薄弱，这对完全自主的供应链构成挑战

泛欧洲：欧盟及其成员国的产能计划，很大程度上是实现其能源安全和供应链自主政治目标的表现。然而，欧洲较高的制造成本和来自其他地区产品的竞争，使其产能落地存在不确定性。若强制采用国产设备的政策推行，可能会推高组件成本，遏制终端投资于光伏项目的选择偏好。

印度：印度的迅猛扩张得益于生产挂钩激励（PLI）计划等强力产业政策。其主要挑战在于上游原材料（如多晶硅、硅片）目前严重依赖进口，以及能否顺利引入和量产如TOPCon、HJT等先进电池技术。若这些瓶颈得以突破，其产能有可能超预期发展。

东南亚：该地区的产能增长，此前很大程度上是为了规避欧美对华贸易限制而建立的“替代”产能。未来其发展会受到主要市场（尤其是美国）的关税和原产地政策、以及印度本土制造崛起带来的竞争影响。其产业一体化程度相对较低。

从出口变化验证目标市场产能结构调整，北美、亚太、中东非本土产能增加较快，南美和欧洲通过进口组件来满足装机需求

以下均从中国大陆出口角度进行解读：

•北美：电池进口量连年递增，本土组件产能放大；组件进口连年递增，本土装机需求稳定提升。

•南美：硅片进口暴跌，电池进口减少，本土电池和组件产能差较小，目前以自产为主，少量进口电池和组件以作为补充。

•欧洲：硅片、电池进口连年递减，本土组件产能收缩，近年以进口组件为主。

•亚太：硅片进口连年递减，电池和组件进口连年递增，其中电池进口量增加明显。本土组件产能持续扩大。

•中东非：硅片、电池、组件进口连年递增，其中组件进口增幅巨大。本土电池、组件产能正在提升，然而其增速与装机需求间存在结构性缺口。

因地制宜，合理配置光伏全球供应链以优化成本控制和应对国际政策波动

据SMM对2024年全球五大区域共计63国新增装机量占比统计得出结论，欧洲、亚太、中东非装机需求较均衡，北美、南美市场单一性强。

据SMM整理的2022-2025年7月中企对全球五大区域的电池和组件出口量回顾-区域细分来看，亚太、中东组件产能集聚，美国、中东非组件出口单价高。

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